东京外汇股市日评：日经指数屡创新高，美元兑日元汇率连续走高

东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在138.62日元附近，较上一交易日上涨1.16日元。

(资料图)

昨天的东京外汇市场，美国经济指标好转，美联储于6月份再次加息的预期进一步升高的背景下，美债收益率大幅升高导致美元汇率连续上涨。日元汇率方面，在美国国债后一律上升以及日本股市连续创新高的背景下美元兑日元汇率连续上涨并站上138日元一线以上水平收盘。当天公布的美国经济指标超出预期，达拉斯联邦储备银行行长洛根表示，没有任何证据显示需要停止加息。受此影响短期市场上美联储于6月份加息的概率增加，推动了美元汇率的上涨。最近公布的一系列强劲的经济指标，使得FOMC成员的声明表现更加鹰派立场，尽管他们并没有强调进一步加息的必要性。但市场上对不会出现经济衰退的乐观氛围抑制了美联储在年底前降息的预期。另一方面，虽然美国政府债务上限问题没有具体进展，但市场表现出乐观的情绪，推动了日元走弱的行情走势。美元兑日元汇率在超过了前期高点的137.75日元之后强势上升至138日元中叶水平。

技术方面来看，虽然市场对联邦债务上限问题持乐观态度，但美联储降息预期降温使得外汇市场上美元保持较强的走势。美元兑日元汇率向上突破137日元一线前期高点后，上方目标将会来到140日元整数位一线。交易策略上建议逢低做多。

东京日经指数早盘开盘在30847.36日元，较上一交易日上涨273.4日元。日经指数期货2306合约开盘在30910日元，较上一交易日上涨320日元。

昨天的东京证券市场，受前一天美股反弹以及外汇市场日元汇率进一步走低的影响，日经平均指数继续保持近期的强劲走势，在站稳30000日元整数位大关后大幅上涨至30500日元一线并在日内高点收盘。前一天的美股市场上，对美政府债务上限问题的担忧有所消退，NY道琼斯指数上涨超过400美元，纳斯达克综合指数大幅上升至年初以来的最高水平。东京市场早盘开始风险资产偏好加速上升，日经平均指数一度上升至30,670日元，创下自2021年9月以来的最高水平。同时由于外汇市场上日元汇率走软，出口类股与半导体股大幅上涨，推动了市场整体的涨势。进入欧美交易时间，公布的单周新增失业保险申请人数下降加强了对美联储6月份额外加息的猜测，一定程度上抑制了市场的上行。但是之后由于众议院议长麦卡锡表示，众议院有望在下周就债务上限问题进行辩论，市场对谈判进展顺利的预期走高，推动美股市场尾盘时走高。NY道琼斯指数大幅反弹连续上升至33500美元一线收盘。日经指数期货晚始终保持近期的强劲走势，来到30900日元一线收盘。

技术方面来看，日经平均指数在站上30000日元整数位一线后，连续创下年内新高，且美股由下跌转为反弹的背景下，更加推动了东京市场上的风险投资偏好。一目均衡表上来看，价格主体已经大幅偏离中期基准线所在的19100日元一线，短期市场过热的迹象较为明显。后市关注东京股市是否会出现短期持仓调整的走势。交易策略上建议继续逢高抛空。

作者：瑞恒国际投资有限公司

日本商品市场日评：东京黄金企稳，橡胶市场小幅振荡。

东京黄金早盘2404合约开盘在8715日元，较上一交易日下跌9日元。铂金2404合约开盘在4600日元，较上一交易日下跌20日元。美元指数早间在103.48附近。

昨天的黄金市场，在美长期利率大幅上升导致黄金价格回落，同时外汇市场上美元兑日元汇率大幅上涨至138日元一线以上，支撑东京远月合约小幅反弹后保持8700日元一线水平收盘。美国总统拜登和共和党众议院议长麦卡锡本周都暗示，很大可能就提高债务上限达成协议，给整个市场带来了风险资产偏好上升的趋势，但由于讲话没有设计具体时间表，不确定性依然存在。另外美国劳工部公布的最新单周新增失业保险申请人数下降幅度超过预期，表明劳动力市场仍然紧张。债券市场上，10年期美国国债收益率上涨7个基点（bp），至3.648%一线收盘，为2周以来的新高。NY黄金主力合约大幅下跌自2000美元整数位以上，最后收低在1960美元一线附近。

东京市场方面，由于美元兑日元汇率一度大幅继续上涨至138日元一线，给东京黄金价格带来较强的支撑，虽然NY黄金价格大幅下跌，但东京主力合约依旧保持在8700日元一线以上水平收盘。交易策略上建议离场观望。

5月18日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.44美元/克。

东京橡胶市场早盘RSS2310合约开盘在211.3日元，较上一交易日下跌0.7日元。TSR2311合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在138.62附近。

昨天的东京橡胶市场，在上海市场维持高位振荡的背景下，东京主力10月合约也在回升至212日元一线的近期高点后走势上缺乏明显方向感，最后在同价位收盘。东京橡胶市场上海市场高位盘整的带动下，来到近期区间中线以上水平，由于缺乏关键性利好材料的支撑，全天小幅振荡收盘。产地方面，虽然偏北的产区在受降雨天气的影响，导致出货量降低，但考虑到中国需求减缓以及日本长假前后出货量较低导致两地库存不断升高，使得橡胶市场整体都将面临较大的做空压力。大阪交易所公布的截至4月30日的全国天然橡胶商业库存为11,677吨，较上一期增加496吨。

现货方面，5月18日3号烟片5月期FOB价格在58.65泰铢附近，较上一交易日下跌1.2泰铢。20号标胶5月期FOB价格在49.33泰铢附近，较上一交易日下跌0.92泰铢。USS现货价格在47泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。

技术方面来看，东京主力合约在尝试突破区间上限不果后，显示市场整体缺乏具有决定性的材料。东京橡胶价格自今年3月底止跌以来一致保持在210日元为中线的上下4-5个日元窄幅振荡走势。昨天伴随价格回落，整体持仓依旧没有太大变化，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体观望情绪较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

5月18日东京橡胶市场收盘时2310月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-183.7美元/吨。

作者：瑞恒国际投资有限公司

原油市场日评：“鹰派”再占上风，油价承压收跌

因美国公布更多强劲的经济数据进一步削弱了市场对美联储可能暂缓加息的押注，美元指数一度创下近7周新高，并站上103关口上方。风险资产再次承压，油价走弱。近阶段行情仍是在宏观与供需相互博弈的下，宽幅波动。JPX中东石油期货2309合约开盘62580日元，较上一结算价上涨250日元，或0.4%。

作者：韩彪

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